本報(bào)記者 矯月 見習(xí)記者 張曉玉

    近日，我國推出支持新能源發(fā)展的政策“組合拳”，美國宣布豁免東南亞四國光伏組件兩年進(jìn)口關(guān)稅，光伏賽道迎多重利好。

    自4月底以來，光伏板塊持續(xù)走強(qiáng)，光伏ETF（515790）從底部累計(jì)反彈已超40%。截至6月7日收盤，光伏板塊的總市值合計(jì)達(dá)28395億元。近一個(gè)月共22只光伏股獲北上資金凈買入。以區(qū)間成交均價(jià)粗略計(jì)算，隆基綠能、特變電工獲北上資金凈買入超10億元，通威股份、邁為股份獲北上資金凈買入5億元以上。

    國內(nèi)外市場迎多重利好

    光伏企業(yè)有望充分享受政策紅利

    當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月6日，美國白宮正式聲明美國將對(duì)從柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南采購的太陽能組件給予24個(gè)月關(guān)稅豁免。

    中銀證券表示，2022年美國光伏產(chǎn)業(yè)仍處于ITC政策的退補(bǔ)搶裝周期，年底前未能開始施工的光伏項(xiàng)目稅收抵免額度將從26%下降至22%。前述關(guān)稅豁免的新措施或?qū)⒖焖俳獬?yīng)緊缺對(duì)當(dāng)?shù)毓夥枨蟮膲褐?，東南亞對(duì)美國光伏組件出口有望迎來反彈，美國全年新增光伏裝機(jī)預(yù)期或恢復(fù)到30GW以上，隨著美國市場需求預(yù)期改善，有望帶動(dòng)后續(xù)全球需求與光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格預(yù)期上修，供給瓶頸解除后需求亦有進(jìn)一步超預(yù)期的可能。

    6月1日，國家發(fā)改委、國家能源局等九部委聯(lián)合印發(fā)《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》（簡稱《規(guī)劃》），提出到2025年可再生能源消費(fèi)總量達(dá)到10億噸標(biāo)準(zhǔn)煤左右，占一次能源消費(fèi)的18%左右；可再生能源年發(fā)電量達(dá)到3.3萬億千瓦時(shí)左右，風(fēng)電和太陽能發(fā)電量實(shí)現(xiàn)翻倍等。

    山西證券在研報(bào)中指出，《規(guī)劃》梳理了“十四五”期間我國能源結(jié)構(gòu)低碳轉(zhuǎn)型的路徑，從多個(gè)維度對(duì)可再生能源發(fā)展目標(biāo)提出了要求，有利于可再生能源應(yīng)用持續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)，疊加海外裝機(jī)需求旺盛，今年全球光伏新增裝機(jī)有望超預(yù)期。

    5月14日，發(fā)改委、國家能源局發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)新時(shí)代新能源高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施方案》，提出到2025年公共機(jī)構(gòu)新建建筑屋頂光伏覆蓋率力爭達(dá)到50%；鼓勵(lì)公共機(jī)構(gòu)既有建筑等安裝光伏或太陽能熱利用設(shè)施。到2030年，我國風(fēng)電、太陽能發(fā)電總裝機(jī)容量達(dá)到12億千瓦以上的目標(biāo)，加快構(gòu)建清潔低碳、安全高效的能源體系。

    中鋼經(jīng)濟(jì)研究院首席研究員胡麒牧在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“無論是美國豁免東南亞四國光伏組件進(jìn)口關(guān)稅，還是國內(nèi)的《‘十四五’可再生能源發(fā)展規(guī)劃》等政策的出臺(tái)，其實(shí)對(duì)中國的光伏產(chǎn)業(yè)都是利好的。因?yàn)?，國?nèi)要通過各種財(cái)稅政策來鼓勵(lì)新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，而光伏行業(yè)則首當(dāng)其沖，光伏行業(yè)作為重要的新能源產(chǎn)業(yè)，因?yàn)槠浼夹g(shù)和產(chǎn)能相對(duì)成熟，所以在短時(shí)間內(nèi)可以有一個(gè)非常好的發(fā)展。而美國豁免東南亞四國光伏組件進(jìn)口關(guān)稅，可能會(huì)給我國的光伏產(chǎn)業(yè)帶來一定的出口增長空間。因?yàn)樵赗CEP框架下，可能有利于國內(nèi)的光伏生產(chǎn)企業(yè)利用東南亞市場進(jìn)行適度的國際化布局，進(jìn)而打開向美國出口的通道。也就是說，我們國內(nèi)的‘十四五’規(guī)劃以及相關(guān)政策的出臺(tái)打開了內(nèi)需的窗口，美國豁免東南亞四國光伏組件進(jìn)口關(guān)稅可能會(huì)給國內(nèi)光伏企業(yè)打開一個(gè)外需的窗口，從需求角度來講，這對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)未來的發(fā)展是重大利好。”

    深度科技研究院院長張孝榮認(rèn)為：“拜登政府宣布免稅措施，有助于增強(qiáng)我國光伏產(chǎn)業(yè)出口，提升在全球供應(yīng)鏈中的地位。此外，《‘十四五’可再生能源發(fā)展規(guī)劃》等系列政策推動(dòng)了光伏產(chǎn)業(yè)走向新的景氣周期，具備競爭優(yōu)勢(shì)的光伏企業(yè)正在進(jìn)入快增長通道，正在充分享受產(chǎn)業(yè)政策帶來的紅利。”

    終端新增裝機(jī)需求向好

    光伏板塊持續(xù)走強(qiáng)

    事實(shí)上，受益于一系列政策加持，今年光伏終端需求持續(xù)向好。

    根據(jù)國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，2022年1-4月國內(nèi)光伏新增裝機(jī)16.88GW，同比增長120%。根據(jù)中國海關(guān)數(shù)據(jù)，2022年1-4月，我國累計(jì)出口太陽能電池組件952.91億元，同比增長92.8%。5月30日國家能源局最新數(shù)據(jù)顯示，截至目前，光伏發(fā)電在建項(xiàng)目1.21億千瓦，預(yù)計(jì)全年光伏發(fā)電新增并網(wǎng)1.08億千瓦，同比上年實(shí)際并網(wǎng)容量增長95.9%。若計(jì)劃能完成，中國光伏新增裝機(jī)將創(chuàng)歷史新高，今年新增并網(wǎng)量將大幅超出市場預(yù)期。

    胡麒牧對(duì)記者表示：“光伏板塊的反彈體現(xiàn)了我們這一輪復(fù)工復(fù)產(chǎn)的一個(gè)整體節(jié)奏，隨著各地疫情逐步控制后，全國規(guī)模以上的能源企業(yè)以及上游的原材料企業(yè)是首先復(fù)工復(fù)產(chǎn)的，之后制造業(yè)逐步的復(fù)產(chǎn)。投資者有可能會(huì)感覺到光伏板塊的啟動(dòng)是先于實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，這是因?yàn)橹挥邢葟纳嫌伪ＷC能源和原材料的供給，才能給制造業(yè)的復(fù)工復(fù)產(chǎn)帶來一個(gè)好的能源和原材料環(huán)境，避免制造業(yè)在復(fù)工復(fù)產(chǎn)的時(shí)候面臨著一些能源瓶頸以及原材料保供穩(wěn)價(jià)的問題等。另外，經(jīng)過前期回調(diào)，光伏板塊估值相對(duì)偏低。所以在政策不斷的利好加持下，有些優(yōu)質(zhì)標(biāo)的就會(huì)受到投資者的青睞，因?yàn)閺闹虚L期看，在‘雙碳’背景下，光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展空間依然還是非常大的。”

    華西證券在研報(bào)中指出，光伏項(xiàng)目具備較強(qiáng)的“投資品”屬性，項(xiàng)目內(nèi)部收益率是影響行業(yè)需求增長的重要因素。隨著硅料新增產(chǎn)能的持續(xù)投放，今年行業(yè)受上游約束的因素有望得到釋放，我們認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)能力的增強(qiáng)將提高裝機(jī)規(guī)模上限；當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格維持高位，上下游環(huán)節(jié)正處于博弈階段，隨著時(shí)間進(jìn)入到三季度，各環(huán)節(jié)讓利結(jié)果將逐步明晰，行業(yè)需求預(yù)計(jì)逐季增長。中長期看，“碳達(dá)峰”、“碳中和”以及2025/2030年非化石能源占一次能源消費(fèi)比重將達(dá)到20%/25%左右目標(biāo)明確，光伏等新能源未來在能源轉(zhuǎn)型和碳減排中將發(fā)揮的重要作用。

（編輯 李波 白寶玉）